《重磅》第41期：2017年紅花產(chǎn)新調(diào)研系列(總結(jié))

【天地網(wǎng)訊】

　　
——2017年紅花后市走向深度剖析

　　編者按：2017年8月初，新疆紅花進入一年一度的產(chǎn)新高峰期。但從新疆各產(chǎn)區(qū)都傳來旱情持續(xù)，熱風肆虐，紅花減產(chǎn)明顯消息，前期收購價幾乎一天一漲，引起各需求企業(yè)和市場高度關(guān)注。

　　2017年國內(nèi)紅花主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)新情況如何?新疆主產(chǎn)區(qū)受災情況和預計產(chǎn)量如何?又會對后市造成什么樣的影響呢?受天地網(wǎng)信息中心委托，日前，天地網(wǎng)新疆區(qū)域信息員陳向陽等人親赴產(chǎn)地一線，發(fā)回2017年的紅花產(chǎn)新系列報告如下：

　　圖1：2017年7月31日，新疆察布查爾縣農(nóng)戶正在采摘紅花。

　　在《2017年紅花產(chǎn)新調(diào)研系列》之(一)、(二)中(鏈接)，通過對我國紅花各主產(chǎn)區(qū)以及副產(chǎn)區(qū)調(diào)研，2017年紅花全年的產(chǎn)量和基本態(tài)勢初步明朗，現(xiàn)將最終調(diào)研結(jié)果匯總?cè)缦拢?/p>

一、2017年全國紅花總產(chǎn)量，較2016年下降40%

　　表1：2017年全國紅花產(chǎn)能評估表。

　　需要說明的是——因旱情嚴重，前期商家普遍預估伊犁產(chǎn)區(qū)今年紅花產(chǎn)能在1300噸左右；而塔城產(chǎn)區(qū)產(chǎn)能在1200噸左右。

　　圖2：貼在花蕾上的“干拔毛”紅花，畝產(chǎn)量低品質(zhì)下降。

　　但由于產(chǎn)新后眾人搶購，收購價短期內(nèi)由80元左右(公斤價，下同)上升到88-90元。種植大戶和農(nóng)戶采摘積極性回升，把原來畝產(chǎn)只有3-4公斤已棄采的地塊、或“干拔毛”花(干花)進行了部分再采摘，最終可能導致以上兩個產(chǎn)區(qū)潛在產(chǎn)能出現(xiàn)10%左右的增長彈性。

　　圖3：2017年8月3日，新疆伊犁搶收上來的“干拔毛”紅花明顯帶著白須。

　　8月4日-8月5日，新疆主產(chǎn)區(qū)降雨后，僅剩下的“干拔毛”花也失去采摘價值。因此，除塔城裕民縣的3.5萬畝高海拔紅花外，全國紅花產(chǎn)新已告結(jié)束，產(chǎn)能基本確定。通過對2017年國內(nèi)各紅花產(chǎn)區(qū)產(chǎn)能統(tǒng)計，我們初步認為：2017年，全國紅花產(chǎn)能在3800-4000噸之間(如表1)。與2016年的6200-6500噸產(chǎn)能相比，減產(chǎn)幅度約40%左右。

視頻：新疆裕民縣阿勒騰也木勒鄉(xiāng)紅花受旱情況

二、2017年紅花的預計需求量，與供給存在2千噸缺口

　　紅花作為傳統(tǒng)活血通經(jīng)藥，在婦科應用廣泛；但近年來，其在老年病防治領(lǐng)域功效突顯，紅花的提取物在臨床中，常運用于心腦血管病和老年病的防治如高血壓、心肌缺血、腦缺血等。在老齡化加劇背景下，其需求增速明顯。

　　通過對近5年國內(nèi)紅花需求渠道分析，我們預計2017國內(nèi)紅花需求情況如下：

　　
表2：2017年國內(nèi)紅花需求渠道分析表。

　　通過產(chǎn)量與需求分析，我們可以確認:2017年，即使按主產(chǎn)區(qū)最大產(chǎn)能預估，紅花的產(chǎn)需缺口也將達到2000噸以上。

三、2017年紅花庫存分析，產(chǎn)區(qū)庫存不足300噸

　　紅花連續(xù)5年價格接近生產(chǎn)成本，與其連續(xù)多年產(chǎn)大于銷有直接關(guān)系。這也導致全國各產(chǎn)區(qū)紅花種植面積逐步調(diào)減，到2016年時，全國紅花種植面積已縮減到48-50萬畝，當年紅花產(chǎn)能約6200-6500噸，基本上供需平衡或略有盈余。

　　圖4：新疆察縣某紅花收購商倉庫內(nèi)，紅花庫存已經(jīng)清空。

　　因此，到2017年7月新疆紅花開始產(chǎn)新時，全國紅花陳貨庫存，留在產(chǎn)區(qū)已不足300噸(包括云南產(chǎn)區(qū)上半年新貨)；而各大生產(chǎn)企業(yè)，因近年來紅花行情都是產(chǎn)新后從高走到低，故大都隨購隨用，廠內(nèi)庫存同樣空虛。

　　300噸庫存，對于6000噸的需求來說，基本可以忽略。故2017年紅花的庫存，為近10年來最低水平，這一點已得到主產(chǎn)區(qū)各收購商公認。

四、對紅花生產(chǎn)成本和收益的評估

4.1 旱地紅花的生產(chǎn)成本，高達78元以上

　　紅花種植，因旱地和水田、海拔高度、土地肥沃程度，投入產(chǎn)出比差距較大。一般來說，產(chǎn)量越高，投入成本也就越大，還不如種棉花或糧食——這也導致近年來，新疆各產(chǎn)區(qū)根本不愿拿好地來種紅花。

　　圖5：伊犁新源縣長勢正常的紅花地塊。

　　由于伊犁和塔城紅花旱情嚴重，無法作為正常信息采集樣本。我們就以新疆伊犁新源縣那拉提某紅花種植基地作為樣本：該地塊共計731畝，采收4遍，共計產(chǎn)量4271公斤，即平均畝產(chǎn)為5.84公斤；另可采紅花籽45公斤左右。

　　那么，每畝紅花需要投入費用多少錢呢？統(tǒng)計成本如下：

　　表3：新源縣正常旱地每畝紅花生產(chǎn)成本表。

　　通過表3分析，我們得知：正常紅花旱地每畝的生產(chǎn)成本為460.3元，折合紅花生產(chǎn)成本價高達78.82元。在紅花收購價低于80元情況下，如果畝產(chǎn)量再低于4.5公斤，農(nóng)戶寧愿棄采，也不愿去勞心費神。

4.2 收益統(tǒng)計，每畝可得108.6元凈利潤

　　收益如下：5.84公斤商品，按前期80元的銷售價格，收入約478.9元；另可采紅花籽40公斤(主要用于榨紅花油)，按4.2元銷售價，除去39元的采籽費用，可得129元。

　　圖6：紅花籽的收益，也是紅花種植收入的重要來源。

　　兩項合計，種植每畝紅花的毛收入約607.9元；去除449.3元生產(chǎn)成本(460.3元+39元的采籽費用)，每畝地共計凈利潤約108.6元。

4.3 水田和高產(chǎn)田投入成本更高，還不如旱地收益

　　圖7：這樣的高產(chǎn)紅花田，單是地租就高達600元以上。

　　雖然水田和低溫高山區(qū)的高產(chǎn)地塊紅花畝產(chǎn)高，但投入更大。例如：水田需澆3遍水，每畝單次澆水費用就高達60元；而高產(chǎn)田地租較高，平均在500元以上，最高的可達700元以上。因此，種水田和高產(chǎn)田的收益，并不能好到哪里去。

　　裕民縣紅花收購大戶秦老板幫我們算了筆賬：裕民縣江格斯鄉(xiāng)的紅花高產(chǎn)田，畝產(chǎn)在20公斤以上。按80元銷售價格，平均收益可達1600元左右；但加上地租和采摘等成本，投入需1560元左右，平均紅花成本已接近80元，實際上還不如旱地的收益。

　　因此，這些年新疆各地，根本不愿用好地來種紅花，多用旱地、拋荒地或“漏斗地”(澆水就漏走)，廣種薄收，反而更合算些。

五、對紅花后市行情評估，必然上行但暴漲有難度

　　通過對紅花產(chǎn)新現(xiàn)狀、產(chǎn)量、需求量、庫存，以及投入產(chǎn)出比的分析，我們可以對紅花后市行情做出以下判斷：

5.1 紅花將實現(xiàn)近15年歷史高位，甚至超越2010年水平

　　如圖7，紅花近15年來，基本每3年一個小周期；每5年就有一波大周期。2017年，正是紅花行情從75元成本價最低谷反彈的起點——也就是說，即使不出現(xiàn)嚴重旱情，紅花今年的漲價也是必然。

　　圖8：紅花歷史行情運行圖

　　而2017年紅花產(chǎn)能，已出現(xiàn)近15年最低水平，其后市行情的上行，甚至超越歷史高位都順理成章。常年收購商基本都看清這一點，故紛紛提前出手囤貨并惜售。

5.2 由于歷史慣性，今年多數(shù)需求企業(yè)將措手不及

　　近10年來，紅花屢屢被部分商家看好，并在產(chǎn)新期介入采購。但除了2011年外，很少有成功機會，最后總是高價入手最后低價滯銷。(如圖7)2015年，產(chǎn)新時紅花銷售價格88元，到年底逐步回落到80元以下；2016年，產(chǎn)新時收購價83元，到年底時回落到75-76元。

　　這樣的走勢，也讓眾多需求企業(yè)養(yǎng)成了隨購隨銷的慣性，根本不愿在產(chǎn)新期入手建立庫存。2017年7月，紅花產(chǎn)地開盤銷售價達83元左右，大家還以為會像去年一樣，最后回落到80元以下——但今年的特殊天氣狀況，回落顯然已不可能。因此，除了深圳、山西某兩家大企業(yè)先知先覺，從7月中旬就開始大批量采購外，多數(shù)需求企業(yè)尚未發(fā)現(xiàn)原料危機，后期肯定要吃虧。

5.3 生產(chǎn)周期短易種植，將抑制紅花行情上升過高

　　但對于有經(jīng)驗的紅花經(jīng)營者來說，影響紅花行情上升高位的最主要因素——就是紅花產(chǎn)新期，往往從3月份一直可持續(xù)到9月份，延續(xù)性強。這樣會導致紅花貨源，淋淋拉拉總收購不完，剛斷貨不久，云南的新貨就又出來了。

　　同時，紅花生產(chǎn)一畝地只需要幾百克種籽，機器播種，下種后粗放管理即可，恢復產(chǎn)能較為容易。一旦價升過高，到第二年7月，如果不出天氣意外，紅花產(chǎn)能就有望恢復。

　　這種現(xiàn)象，也導致眾多紅花經(jīng)營者屢戰(zhàn)屢敗，最終對紅花這個品種失去信心。即使在今年大幅減產(chǎn)背景下，目前紅花人氣也并不高。

5.4行情評估，短期上升長期看機緣

　　紅花行情目前已突破90元大關(guān)，短期內(nèi)會因需求商觀望，以及裕民縣高海拔晚紅花補充缺口，暫時穩(wěn)定一段時間；到9月上旬，隨著最后一批晚紅花產(chǎn)新結(jié)束，其行情預計將突破100元價位；到春節(jié)前后，隨著庫存消耗，紅花價格有望達到120元歷史高位。

　　長期來看，這一波紅花行情到底能上多高，關(guān)鍵一是要看云南紅花在2018年是否會大面積擴種；二是制藥企業(yè)能否接受云南紅花做原料——如果這兩個條件都滿足，則紅花的上行行情，有望到2018年3月前后得到遏制。但由于生產(chǎn)成本特別是采摘成本高企，未來幾年，紅花的行情，已很難回落到80元以下價位。

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