藥店數(shù)量增減不一，這些省份將成為并購(gòu)“熱土”？

2023年已過(guò)半，目前各大連鎖仍然快馬加鞭，努力地?cái)U(kuò)大門店的規(guī)模。

國(guó)家藥監(jiān)局發(fā)布的《藥品監(jiān)督管理統(tǒng)計(jì)年度數(shù)據(jù)（2022年）》顯示，截至2022年12月31日，全國(guó)的藥店數(shù)量為62.33萬(wàn)家，比2021年同期增加3.37萬(wàn)家，其中連鎖的門店增加2.26萬(wàn)家，單體藥店增加1.1萬(wàn)家。

2021年全國(guó)的藥店數(shù)量為58.96萬(wàn)家，與增加2.94萬(wàn)家的2021年相比，2022年多增加4300家，繼續(xù)保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)，區(qū)別在于后者進(jìn)入全國(guó)性并購(gòu)階段，即不再像以前局限于“大本營(yíng)”和重點(diǎn)區(qū)域，而是直營(yíng)、收購(gòu)、加盟“三駕馬車”（個(gè)別連鎖還有聯(lián)盟）并駕直驅(qū)，在全國(guó)各地開(kāi)花。

不過(guò)畢竟有主次之分，未來(lái)拓展的重點(diǎn)目標(biāo)還是那些市場(chǎng)潛力較大的省份。

這些省份值得關(guān)注

不管是政策環(huán)境還是市場(chǎng)環(huán)境，都有利于連鎖藥店的發(fā)展，近幾年連鎖率的不斷提升也證明了這一點(diǎn)。從省份來(lái)看，目前連鎖和單體藥店有三種情況，一是連鎖和單體藥店的數(shù)量齊升，二是連鎖增單體減，三是連鎖的門店數(shù)少于單體藥店。

從2014年7月一心堂上市掀起大規(guī)模并購(gòu)浪潮開(kāi)始，經(jīng)過(guò)六大上市連鎖、高濟(jì)醫(yī)療、全億健康、國(guó)大等大連鎖9年的“跑馬圈地”，并購(gòu)了幾萬(wàn)家門店，但完成對(duì)全國(guó)藥店的整合還有很長(zhǎng)一段路程。因此并購(gòu)會(huì)繼續(xù)，假如某個(gè)省的連鎖藥店和單體藥店的門店數(shù)量同時(shí)增長(zhǎng)，既意味著該省市場(chǎng)的擴(kuò)容，也意味著可作為首選考慮的并購(gòu)目標(biāo)區(qū)域。

據(jù)《藥品監(jiān)督管理統(tǒng)計(jì)年度數(shù)據(jù)（2022年）》顯示，連鎖和單體的門店數(shù)量都有增長(zhǎng)的有江蘇、浙江、江西、廣東、廣西、云南、湖南、安徽、河南、陜西、山東、四川、河北、甘肅、內(nèi)蒙古等。事實(shí)上，這些區(qū)域大部分近年來(lái)都是并購(gòu)較為活躍的區(qū)域。

廣東、云南分別是大參林和一心堂的大本營(yíng)，雖然已形成一省獨(dú)大之勢(shì)，可在往年至今的拓展中，廣東和云南始終都是大參林和一心堂拓展的重中之重。

截至2022年底，廣東有連鎖總部581家，同比2021年增加53家，門店增加5190家，單體藥店同比增加1219家。一年就增加了6400多家的門店，這個(gè)市場(chǎng)不管是對(duì)“守土”的大參林，還是對(duì)已進(jìn)入廣東的益豐、高濟(jì)醫(yī)療、一心堂（合作方式進(jìn)入）等，都有較大的吸引力，而益豐也在未來(lái)三年的拓展計(jì)劃中明確把廣東列入其中。

像廣西、河南、安徽等地，都經(jīng)過(guò)激烈的大規(guī)模并購(gòu)，且形成幾大勢(shì)力主導(dǎo)的競(jìng)爭(zhēng)格局，但仍然有新的整合力量加入，如湖南的恒康進(jìn)入廣西、山東的漱玉平民收購(gòu)河南的復(fù)生堂、大參林收購(gòu)安徽的佳佳恒康等。

以廣西為例，除了益豐，上市連鎖老百姓、大參林、一心堂和健之佳都已進(jìn)入，此外還有國(guó)大和本土的桂中、一心，外來(lái)者再加入戰(zhàn)團(tuán)似乎不智，但恒康的進(jìn)入說(shuō)明該區(qū)域仍可有作為。

截至2022年底，廣西有23792家藥店，連鎖總部同比2021年底減少8家，但仍有226家，門店總數(shù)增加538家，即16637家，單體藥店增加213家，達(dá)7155家，雖然增加的數(shù)量不多，但說(shuō)明還有整合空間。

作為全國(guó)藥店數(shù)量排第二的省份，四川的連鎖率遠(yuǎn)高于廣東，達(dá)86.15%，以前連鎖門店普遍規(guī)模較小的情況也大為改善，平均門店規(guī)模約87家，不管從哪個(gè)角度來(lái)考量，四川都是不能錯(cuò)過(guò)的并購(gòu)主戰(zhàn)場(chǎng)。

未來(lái)爭(zhēng)奪拓展空間

已在新三板上市的恒康，除了毗鄰廣西有地利之便外，當(dāng)然看中的還有廣西的發(fā)展空間。

云南也是屬于連鎖、單體的門店雙增的省份，2022年全省的門店數(shù)23117家，2022年有連鎖總部123家，門店增加881家，總門店數(shù)13417家；單體藥店增加54家，總門店數(shù)9700家，占比52%。由此可見(jiàn)，云南還有一定的并購(gòu)空間。

不過(guò)，多年來(lái)加入云南并購(gòu)戰(zhàn)的只有國(guó)大，其他大連鎖至今沒(méi)有進(jìn)入，經(jīng)濟(jì)消費(fèi)水平是一大原因，另一大原因是沒(méi)有太大的拓展延伸空間。大參林進(jìn)入河南則不同，周邊可供拓展空間較大。以河南為中心，大參林至今已延伸至陜西、安徽、重慶等地。

從總體來(lái)看，各省的連鎖率在2022年絕大多數(shù)都得到進(jìn)一步提升，而且有許多出現(xiàn)連鎖升單體降的勢(shì)頭。通常這些省份的藥店經(jīng)營(yíng)者對(duì)并購(gòu)相對(duì)更加認(rèn)可一些，這是比較有利的一大因素。2022年，連鎖增單體減的省份有浙江、福建、湖北、山西、河北、遼寧等。

福建、山西都是近年來(lái)并購(gòu)比較熱門的省份，如漱玉平民去年第一季度從眾友健康手中購(gòu)買了150多家門店，兩省的共同特點(diǎn)是連鎖率都較低，分別為43.38%和44.13%，低于全國(guó)平均水平十幾個(gè)百分點(diǎn)。山西與福建不同的是連鎖規(guī)模相對(duì)大一些，這也是并購(gòu)需要考量的因素之一，山西的連鎖平均門店規(guī)模為63家，福建為41家，這意味著前者的并購(gòu)對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的整合效率相對(duì)較高。

湖北歷來(lái)是兵家必爭(zhēng)之地，連江西的昌盛很早也加入了戰(zhàn)團(tuán)，湖北也是益豐未來(lái)三年拓展的重點(diǎn)之一。在各種并購(gòu)勢(shì)力的角逐下，2022年湖北的連鎖總部增加了8家，門店增加500家，總門店數(shù)達(dá)11974家。單體藥店的總數(shù)雖然下滑，只減少189家，但基數(shù)大，有10156家。不管是從地理位置還是從市場(chǎng)容量來(lái)考量，湖北并購(gòu)的價(jià)值和空間都相對(duì)較大。

對(duì)藥店而言，“投資不過(guò)山海關(guān)”的魔咒已被打破，東三省可謂并購(gòu)后期的“熱土”。除了已把成大方圓收入旗下的國(guó)大藥房，上市連鎖中的大參林、漱玉平民和健之佳已加入這片黑土地的競(jìng)爭(zhēng)，在現(xiàn)階段，大多以收購(gòu)為主，直營(yíng)為輔。

總體來(lái)看，遼寧、黑龍江和吉林的門店數(shù)都不少，截至2022年底分別為26168家、22627家和15554家，連鎖總部分別為300家、271家和279家。從藥店的總量來(lái)看，吉林比遼寧和黑龍江要低一個(gè)檔次。

耐人尋味的是，2022年底遼寧和黑龍江的連鎖總部同比2021年底分別減少9家、8家，門店總數(shù)分別增加153家和536家，連鎖率分別增加0.72%、1.72%，這說(shuō)明黑龍江的整合速度大于遼寧，換句話說(shuō)，黑龍江的并購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度大于遼寧。

吉林是東北三省中唯一單體藥店數(shù)量上升的省份，2022年底同比2021年底增加267家，總數(shù)8887家。該省的連鎖率只有42.86%，同比2021年僅上升0.08%。吉林的平均連鎖規(guī)模比遼寧和黑龍江也差一大截，只有20家左右，而遼寧和黑龍江分別為55家和44家。顯然，從并購(gòu)效率和速度考量，應(yīng)優(yōu)先考慮遼寧和黑龍江。

根據(jù)實(shí)際各有側(cè)重

是否連鎖減單體增的地區(qū)就不適合作為優(yōu)先考慮的并購(gòu)目標(biāo)呢？答案當(dāng)然是否定的，重慶當(dāng)下就是一心堂、健之佳和大參林都相中的目標(biāo)之一。截至2022年9月底，健之佳的重慶門店數(shù)為318家（收購(gòu)51家），比其同期四川的門店數(shù)多145家。

重慶是全國(guó)少數(shù)連鎖減單體增的區(qū)域之一，截至2022年底，重慶有連鎖總部110家、門店8326家、單體藥店10158家，共18484家，連鎖率45%。與2021年同期相比，連鎖總部增加1家，連鎖門店減少74家、單體藥店增加822家。

重慶的單體藥店和湖北單體藥店的數(shù)量較多與當(dāng)?shù)嘏l(fā)企業(yè)較多有關(guān)，據(jù)《藥品監(jiān)督管理統(tǒng)計(jì)年度數(shù)據(jù)（2022年）》顯示，重慶和湖北的批發(fā)企業(yè)分別為807家和696家，位居全國(guó)各省前列。而藥店數(shù)量最多的廣東省，批發(fā)企業(yè)高達(dá)1460家，全國(guó)過(guò)千的僅此一家，比第二位的四川多519家。

不過(guò)，近幾年大城市隨著經(jīng)濟(jì)和人口的增長(zhǎng)，所產(chǎn)生的虹吸效應(yīng)越來(lái)越強(qiáng)烈，自然也包括藥店在內(nèi)。截至2022年底，重慶常住人口高達(dá)3200多萬(wàn)，比2021年增加3.5萬(wàn)人，增速高于全國(guó)平均水平0.07個(gè)百分點(diǎn)。2023年上半年重慶GDP達(dá)1.43萬(wàn)億元 同比增4.6%。立足于未來(lái)，盡管在重慶拓展可能會(huì)相對(duì)慢一些，但其空間巨大、前景廣闊。

有的省份已經(jīng)進(jìn)行過(guò)大規(guī)模的并購(gòu)，且有大連鎖已占據(jù)主導(dǎo)地位，似乎已沒(méi)有多少拓展空間，但數(shù)據(jù)顯示并非如此。以河南為例，高濟(jì)醫(yī)療收購(gòu)的連鎖藥店超過(guò)10家，門店總數(shù)1300多家；本土第一大連鎖張仲景的門店覆蓋全省百多個(gè)縣域，門店總數(shù)為2000多家；大參林在河南大參林和漯河大參林的基礎(chǔ)上，又把佐今明納入旗下。

即便如此，去年河南的連鎖總部增加了2家為393家，連鎖門店增加1143家，門店總數(shù)為17030家。單體藥店2022年底同比2021年底增加914家，達(dá)15310家，因此藥店的整合還將繼續(xù)。與河南相似的還有安徽，來(lái)自江西、正在發(fā)力拓展安徽市場(chǎng)的昌盛，已成為當(dāng)?shù)匾还刹豢珊鲆暤男聞?shì)力。截至2022年底，安徽有302家連鎖總部、連鎖門店12869家，單體藥店9498家——在并購(gòu)相對(duì)充分的省份，加盟的發(fā)展空間依然巨大。

2023年7月4日，達(dá)嘉維康發(fā)布公告稱，控股子公司寧夏德立信醫(yī)藥有限責(zé)任公司擬收購(gòu)銀川美合泰醫(yī)藥連鎖有限公司100%股權(quán)。美合泰有132家門店、去年銷售額近2億元。去年7月，達(dá)嘉維康以1.44億元收購(gòu)了擁有154家門店的夏德的51%股權(quán)，此次再度出手，對(duì)寧夏市場(chǎng)志在必得。

截至2022年底，寧夏全省有5514家藥店，連鎖總部59家、門店3561家，連鎖率64.58%。因體量不大，且地處偏遠(yuǎn)，多年來(lái)一直遠(yuǎn)離并購(gòu)“戰(zhàn)火”。作為上市公司“新秀”，達(dá)嘉維康避開(kāi)各大資本逐鹿的主戰(zhàn)場(chǎng)，“劍走偏鋒”全力進(jìn)軍寧夏，可收“奇兵”之效。

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