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佐力藥業(yè):將迎業(yè)績拐點

2014-05-27 16:36 作者: 龐小瓊 2263瀏覽 0評論 0 0 舉報

【天地網(wǎng)訊】

  佐力藥業(yè) (300181)公司以專業(yè)學(xué)術(shù)推廣為主線,招商代理為補充,基藥和OTC為兩翼專業(yè)學(xué)術(shù)推廣以神經(jīng)、精神、中醫(yī)為三大核心科室,加強核心醫(yī)院的多科室推廣,目前三級醫(yī)院覆蓋率約30%(約400多家)。自去年成立招商部以來,招商代理模式效果逐步顯現(xiàn),與專業(yè)學(xué)術(shù)推廣形成互補,二級醫(yī)院覆蓋率從10%提高至近13%(約900家)。基藥招標規(guī)則趨向溫和,獨家品種將受益最大,新一輪廣東基藥招標將帶來烏靈膠囊的銷售放量。以烏靈參紀錄片拍攝為契機,不斷提升烏靈膠囊在輕中度心理障礙治療領(lǐng)域的品牌知名度,積極探索連鎖藥房和新媒體營銷試點。外延式擴張將繼續(xù)集中藥用真菌和神經(jīng)系統(tǒng)用藥領(lǐng)域,發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)公司將密切關(guān)注醫(yī)藥行業(yè)的并購機會,加快收購兼并的步伐,力爭在外延式擴張方面實現(xiàn)突破,擴張方向?qū)⒓性谒幱谜婢蜕窠?jīng)系統(tǒng)用藥領(lǐng)域,充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。我們認為應(yīng)該重點關(guān)注事項股價催化劑:一是廣東基藥招標放量,二是招商代理效果顯現(xiàn)。公司2014年一季度實現(xiàn)營業(yè)收入1.05億元,同比增長12.35%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤1878.49萬元,同比增長27.01%;EPS為0.06元,同比增長20%。一季報受醫(yī)藥反腐影響為業(yè)績低點。預(yù)測公司2014-2016年EPS分別為0.32、0.38、0.46元,對應(yīng)于PE分別為34、28、23倍,維持公司“增持”的投資評級。

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